現金流入: 非現金資產減少、負債增加、股東權益增加
現金流出: 非現金資產增加、負債減少、股東權益減少
現金流量表分別就以下三項報導現金流入與現金流出之理由及金額, 可協助企業利害關係人了解為什麼本期損益與營業活動所產生現金流量間會有差異:
1.營業活動
2.投資活動
3.融資活動
現金流量表中的現金是採取廣義的定義, 包括現金與約當現金.
約當現金(cash equivalents): 指形式上不屬於現金, 但隨時可轉換成定額現金的投資, 或即將到期、利率變動對其價值的影響很小的短期且具高度變現性的投資. 包括政府所發行國庫券、商業銀行所發行可轉讓定期存單、企業所發行商業本票及銀行承兌匯票等; 但不包括股票、超過1年之後才到期的公債、公司債券等資本巿場工具.
營業活動: 企業生產、銷售商品(或提供服務)賺取盈餘的活動.
營業活動的現金流量(cash flows from operating activities): 包括影響當期損益的交易、投資與融資活動以外的交易、及其他事項所造成的現金流入與流出. 可用直接法或間接法計算與表達.
間接法(indirect method): 顯示並調節本期損益金額和營業活動之現金流量間的差異, 告訴閱表者為什麼本期淨利會不等於本期的營業活動之現金流量.
淨利 = 現金收入 + 非現金收入 - 現金費用 - 非現金費用
營業活動之現金流量 = 現金收入 - 現金費用
所以:
營業活動之現金流量 = 現金收入 - 現金費用 = 淨利 - 非現金收入 + 非現金費用
企業想從淨利推算到營業活動之淨現金流量, 第一步是要加回折舊等非現金費用.
處分損失其實也是一種不用消耗現金的費損項目, 故應就淨利加回損失金額(如果處分利益則應減除).
加回(減除)處分固定資產的損失(利益), 是企業從淨利推算到營業活動之現金流量的第二步.
企業從淨利推算到營業活動之現金流量的第三步是:
1.扣除各項[非現金流動資產餘額的增加]
2.加上各項[非現金流動資產餘額的減少]
3.加上各項[流動負債餘額的增加]
4.扣除各項[流動負債餘額的減少]
第二種理解方式: 盈餘是正的, 營業活動之現金流量怎麼這麼低?
1.資金都積壓在購買存貨, 所以公司的現金沒有增加
2.資金都被拿去加速償還積欠關係人的款項
第三種理解方式:
因:
資產 = 負債 + 股東權益
所以:
現金 + 非現金流動資產 + 長期資產 = 流動負債 + 長期負債 + 股東權益
移項:
現金 = 流動負債 + 長期負債 + 股東權益 - (非現金流動資產 + 長期資產)
所以:
現金增加數 = 流動負債增加數 + 長期負債增加數 + 股東權益增加數 - (非現金流動資產增加數 + 長期資產增加數)
又因為:
1.長期資產增加數 = 本期購置長期資產耗用金額 - 本期出售長期資產價款
2.長期負債增加數 = 本期新增加借款或公司債 - 本期所償還供款或公司債
3.股東權益增加數 = 本期淨利 + 本期發行各類股票取得資金 - 本期買回(贖回)各類股票耗用資金 - 本期現金股利
所以:
現金增加數 = 本期淨利 + (流動負債增加數 - 非現金流動資產增加數) + (本期出售長期資產價款 - 本期購置長期資產耗用金額) + (本期新增加借款或公司債 - 本期所償還供款或公司債) + (本期發行各類股票取得資金 - 本期買回各類股票耗用資金 - 本期現金股利)
其中:
營業活動之現金流量 = 本期淨利 + (流動負債增加數 - 非現金流動資產增加數)
投資活動之現金流量 = 本期出售長期資產價款 - 本期購買長期資產耗用金額
融資活動之現金流量 = 本期新增加借款或公司債 - 本期所償還借款或公司債
直接法(direct method): 將應計基礎之損益表換成現金基礎之損益表, 直接列示當期營業活動所產生之各項現金流入的來源及現金流出的去處. 最大優點在於使財務報表的讀者較容易預測未來的現金流量.
一般在直接法下所列示的營業活動現金流量包括:
1.銷貨的收現
2.利息收入及股利收入的收現
3.其他重要營業收益的收現
4.進貨付現
5.支付薪資
6.支付利息
7.支付所得稅
8.支付其他重要營業費用
大多數企業不使用直接法的重要原因: 直接法沒有報導本期淨利為何與營業活動所產生的現金流量有所不同的相關資訊, 仍須以間接法作補充之表達.
投資活動係指取得或處分長期資產及其他非屬約當現金活動項目之投資活動.
投資活動的現金流入通常包括:
1.處分固定資產之價款
2.收回貸款及處分債權憑證之價款, 但不包括因交易目的而持有之債權憑證及約當現金部分
3.處分權益證券之價款, 但不包括因交易目的而持有之權益證券
4.因期貨、遠期合約、交換、選擇權合約或其他性質類似之金融商品所產生之現金流入, 但不包括因交易目的而持有者及已被列入融資活動之收現
投資活動的現金流出通常包括:
1.取得固定資產
2.承作貸款及取得債權憑證(不包括因交易目的而持有者)
3.取得權益證券(不包括因交易目的而持有者)
4.因期貨、遠期合約、交換、選擇權合約或其他性質類似之金融商品所產生之現金流出(不包括因交易目的而持有者)
投資活動之現金流量(cash flows from investing activities):
投資活動之現金流量 = 本期出售長期資產價款 - 本期購買長期資產耗用金額
融資活動包括業主投資、分配予業主、與融資性質債務的舉借及償還等.
融資活動的現金流入通常包括:
1.現金增資發行新股所得之金額
2.舉借債務、向銀行借款、發行公司債等所得之金額
3.出售庫藏股所得之金額
融資活動的現金流出通常包括:
1.支付普通股現金股利之金額
2.支付持別股現金股利之金額
3.償還債務(償還銀行借款、收回公司債等, 但不包括支付的利息)所支付之金額
4.購買庫藏股票及退回資本所支付之金額
融資活動之現金流量(cash flows from financing activities)可用下式簡要表達:
融資活動之現金流量 = (本期新增加借款或公司債 - 本期所償還借款或公司債) + (本期發行各類股票取得資金 - 本期買回(贖回)各類股票耗用資金 - 本期現金股利)
與現金流量有關的財務比率:
1.現金流量涵蓋比率(current cash debt coverage ratio), 又稱現金流旺比率, 衡量當年度營業活動之現金流量足以抵償流動負債的倍數:
現金流量涵蓋比率 = 營業活動之現金流量/ 平均流動負債
2.現金流量允當比率(current cash adequacy ratio), 衡量營業活動所產生的淨現金流量, 是否足以支付各項資本支出、存貨淨投資、及發放現金股利:
現金流量允當比率 = 最近5年度營業活動現金流量之平均數 / (最近5年度(資本支出+存貨增加額+現金股利)之平均數)
3.現金再投資比率(current cash reinvestment ratio), 若此比率高, 表示公司有較多來自營業活動資金, 較可應付公司資產的替換及營運成長所需:
現金再投資比率 = (營業活動淨現金流量 - 普通股現金股利)/平均總資產
