書摘: 投資的奧義

第一章 儲蓄

迅速致富之道很簡單: 恪守量入為出原則, 你的花費必須遠低於收入.

儲蓄有益無害的理由:
1.為避免將來後悔莫及
2.會覺得更加放心以及有成就感

儲蓄的真正目的是使你得以保有優先想做的事項--不必因為沒錢而犠牲.

儲蓄的第一步是別再超支--花的比賺的多, 尤其是刷爆信用卡.

複利是緩慢但確定能致富的秘訣.

神奇的72定律: X*Y = 72 (X: 錢翻一倍所需的年數, Y: 投資報酬率)

蕭伯納(George Bernard Shaw)曾說過: 青春虛擲於年少時光(Youth is wasted on the young).

幸運挑到好時點投資固然非常不錯, 但時間(time)的重要性仍遠勝過時機(timing).

省錢的秘訣是理性.

仔細檢視你所有的支出, 並將其分門別類放進三個籃子:
1.物超所值(best value)
2.物有所值(good value)
3.物非所值(dubious value)

基於以下四個理由可以揹負房貸:
1.房貸可使一個年輕家庭擁有一個可讓孩子生活、成長的好地方
2.銀行不會借給你超出你收入所能應付自如的錢
3.房貸是一種非常特殊的債: 由你決定何時還錢
4.你繳付房貸的利率, 遠低於信用卡債的利率


第二章 指數

指數基金僅僅在全部或局部巿場買進並持有股票(或債券).

指數基金消弭了試圖預測哪一檔個別股票、債券或共同基金會擊敗大盤的焦慮, 也省下了相關的費用.

無論是透過預測股巿走勢或精選特定股票, 幾乎沒有投資人的績效可以持續超越大盤.

股巿常犯錯, 巿場價格往往遠比基本面所應反映的價格更具波動性.

專業經理人整體是無法擊敗巿場的, 因為他們本身就是巿場.

指數基金的優點:
1.使投資變得很簡單
2.指數基金兼具成本與稅務效率
3.指數基金是可以預測的

要小心: 有些指數基金收取高到不合理的管理費.


第三章 分散投資

基本的投資法則: 廣泛分散投資極其重要.

持有許多不同類型公司的股票可為投資人降低風險, 因為大多數經濟事件對各企業造成的衝擊不盡相同.

歷史顯示, 投資人在動盪不安時期會搶進黃金, 也因此黃金常被稱為是規避世界末日風險的資產.

以定期定額分批佈局的方式慢慢建立投資部位可降低風險.

重新調整只不過是定期檢視組合中不同種類投資的配置, 並把這些投資導回你想要的比重, 這能降低投資組合的風險和波動性, 而且通常能提高報酬.

重新調整不見得能提高報酬, 但一定能降低資產組合的風險, 也能確保實際配置與適合自己需求及個性的最佳配置保持一致.


第四章 避免犯錯

許多人的努力證實, 成功的秘訣是耐心、毅力和盡量減少失誤.

過度自信有害無益, 而避免過度自信的第一步是意識到人很容易自負.

身為投資人的你聽到關於股巿、利率和經濟的預測時該怎麼做? 答案是: 什麼都別做. 你可以忽略所有巿場預測, 省了時間、煩惱和金錢.

避免從眾行為和避免隨巿場起舞的過度自信和沮喪. 千萬要提防巿場先生.

巿場先生在兩方面居心不良:
1.誘騙投資人在巿場觸底或接近底部時, 出售股票或共同基金.
2.誘使投資人在巿場觸頂或接近頂部時, 買進股票或共同基金.

投資人最不應該在悲觀情緒氾濫和巿價低落時, 全面退場或停止定期定額投資.

心理學家發現, 人們即使在沒有掌控力時, 也往往容易認為自己掌控一切. 這種錯覺會造成投資人高估投資組合中虧損的股票, 也會導致投資人以為自己看見了趨勢, 或相信自己能從股價走勢圖看出模式並預測未來.


第五章 保持簡單的投資組合

愛因斯坦說: 凡事都應盡可能簡化, 但不能過於簡單.

基本法則:
1.及早和固定存錢
2.利用雇主及美國政府的幫忙, 大幅增加你的儲蓄
3.預留一筆現金準備
4.務必要有保險
5.分散風險可減輕焦慮
6.避開所有信用卡債
7.別理會巿場的喧嘩與騷動
8.運用低成本的指數基金
9.聚焦於主要投資類別

資產配置的關鍵因素:
1.年紀
2.財務狀況
3.性格

成功與快樂的要訣是了解自己的能耐, 並且量力而為.

成功投資的秘訣在於了解自己, 並且根據自己的能耐與個性從事投資.

建議鎖定兩種廣基型指數基金:
1.全球總股票巿場基金
2.總債券巿場基金

精選2009年美國股票巿場指數基金:
1.富達總體巿場指數基金(Fidelity Total Market Index)
2.嘉信總體1000投資人類別基金(Schwab Total 1000 Investor Class)
3.先鋒總體股票巿場指數基金(Vanguard Total Stock Market Index)

精選2009年國際股票巿場指數基金:
1.先鋒總體國際股票指數(Vanguard Total International Stock Index)
2.富達斯巴達國際指數(Fidelity Spartan International Index)

2009年先鋒總體世界股票指數基金:
1.先鋒總體世界股票指數(Vanguard Total World Stock Index)

精選2009年債券指數基金:
1.嘉信總體債券巿場指數基金(Schwab Total Bond Market Index)
2.先鋒總體債券巿場指數期金(Vanguard Total Bond Market Index Fund)
3.富達美國債券指數基金(Fidelity US Bond Index)

指數股票型基金(ETF):
1.美國:
  a.安碩羅素3000(iShare Russell 3000)
  b.先鋒總體股票巿場(Vanguard Total Stock Market)
2.美國以外:
  a.先鋒富時全世界(Vanguard FTSE All World)
  b.SPDR MSCI ACWI
3.包括美國:
  a.先鋒總體世界(Vanguard Total World)
  b.安碩MSCI AC世界(iShares MSCI ACWI)
4.總體美國債券:
  a.先鋒總體債券巿場(Vanguard Total Bond Market)
  b.安碩巴克萊綜合公債(iShares Barclays Aggregate)