長期負債

企業擴充資產規模, 資金挹注方式可分為:
1.內部融資(internal financing): 盈餘保留下來, 減少分配現金股利, 使用自有資金.
2.外部融資(external financing): 發行新股, 賣出更多股票增資, 發行公司債券, 或向銀行抵押借款.

流動負債: 1年內需要清償的債務, 或企業因營業而發生之債務, 預期於企業之正常營業週期中清償者
長期負債: 1年或久以後始須交付現金, 或藉由提供商品或服務清償.

企業的資產科目呈現其資源配置方式, 而企業的負債與淨值科目則表達其資金的來源. 長期負債與業主權益, 都是屬於長期資金來源, 所以合稱為長期資金.

長期負債之內容:
1.長期銀行借款(long-term bank loans): 公司向銀行所作1年以後始須償還之借款, 包括土地抵押借款、產品開發借款等
2.長期應付票據及款項(long-term notes and accounts payable): 企業開立到期期間超過1年的長期票據, 其目的為向特定象籌指資金
3.應付公司債(bond payable): 公司以債券形式所作之1年以上借款. 發行契約上記載的資料主要包括:
  a.面額(face amount), 或稱到期值(maturity value)
  b.契約利率(contract rate), 又稱票面利率(coupon rate)或名目利率(nominal rate)
  c.相關日期: 包括發行日期、付息日期以及到期日
4.應計退休金負債(accrued pension liabilities): 員工退休金之支付
5.資本租賃負債: 例如般空公司租用飛機或設施會長達一、二十年, 形式雖為租賃, 實質上類似分期付款方式買進資產, 所以會計上認定為資本租賃(capital lease). 短期租賃則屬於營業租賃(operating lease), 如租用辦公室、公寓、協力車等.

現值(present value): 與貨幣的時間價值(time value of money)有關, 在年利率為5%的情況下, $100在1年後會累積至$150, 另一方面, $105即為$100在1年後的終值(future value).

現值 = 終值/(1+市場利率)^年數

折現(discounting): 將未來的現金流入或流出算成現值

公司債券可分為:
1.普通公司債: 發行者為股票公開發行公司
2.轉換公司債(convertible bonds): 發行者為上市或上櫃公司, 且可用一定價格將公司債券轉換為股票, 這是權利而非義務,所以轉換公司債價格高於普通公司債

市場利率(market rate of interest)或稱為有效利率(effective rate of interest), 是市場投資人對於到期日、發行條件與風險類似的債券, 所要求支付之利率.

公司債發行方式:
1.平價發行(issued at par): 若公司債券票面利率等於市場利率, 則債券會以面額發行.
2.折價發行: 票面利率低於發行日市場利率時, 公司債之發行價格會低於公司價面額, 以補償公司債投資人少領的利息, 其差額稱為折價, 會計上用應付公司債折價(discount on bonds payable)表示, 為應付公司債的抵銷科目.
3.溢價發行: 票面利率高於市場利率時, 公司債之發行價格應會高於公司債面額, 以補償發行債券公司超付的利息, 其差額稱為溢價, 會計上用應付公司債溢價(premium on bonds payable)表示.

無論是溢價或折價, 均應於認列利息費用時加以攤銷, 反映發行公司債的企業之實際資金成本. 攤銷方法有直線法與利息法(有效利率法)兩種.

轉換公司債在實務上常簡稱為可轉債或CB, 可轉債持有人有權利在特定時間內、依約定的轉換價格(conversion price)或轉換比率(conversion ratio), 將公司債轉換成以新股發行之普通股或換股權利證書.

轉換價格: 可轉債轉換成普通股的價格
轉換比率: 可轉債持有人在要求轉換為普通股時, 每100元面額可轉債所能獲得的股數
認股權證: 股票認股權證賦予持有人以一定價格購買公司股票權利

長期信用風險指標:
1.負債比率(liability ratio): 總負債/總資產
2.利息保障倍數(time interest earned): 稅前息前淨利/年度利息費用
  => (淨利+所得稅費用+利息費用)/年度利息費用

利息保障倍數也被稱為利息涵蓋比率(interest coverage ratio), 倍數越高表示付息能力越強

Google桌面未搜尋Outlook email之解決方式

電腦的OS從XP改為Windows 7後, google桌面就搜尋不到outlook的email. 原先也不以為意, 但實在是有些不方便.

後來終於找到了解答:

Google偏好設定->啟用增強的內容索引

把原先勾選的項目清掉, 就OK了~

股東權益：保留盈餘與股利

企業在一會計期間所認列的收入與利益, 減去所認列的費用與損失後, 若為正數, 代表有賺錢, 也就是獲有淨利, 或稱純益或盈餘; 反之, 則有淨損, 或稱虧損或純損.

本期損益: 損益表的最底線數字.

保留盈餘(retained earnings): 未分配予股東的盈餘. 結帳時, 將本期損益結轉至保留盈餘.

指定用途或指撥(appopriation)之保留盈餘: 因公司法、公司章程、債務契約、股東會決議等規定或要求, 限制公司自由分配之保留盈餘.

為辨別[指定用途]與[可自由分配]的保留盈餘, 指撥部分在實務上以個別的會計科目名稱表達, 如法定盈餘公積、特別盈餘公積等, 而[保留盈餘]科目則表示可自由分配的部分, 實務上常用[未分配盈餘]表達.

每股盈餘(earnings per share, EPS): 若企業當年度賺得的盈餘全數分配給股東, 則持有一股的普通股股份可享多少盈餘, 亦即:
  每股盈餘 = 本期淨利/流通在外普通股股數
  每股盈餘 = (本期淨利-特別股股利)/流通在外普通股股數

簡單資本結構(simple capital structure): 僅發行普通股與特別股之資本結構
複雜資本結構(complex capital structure): 有另外發行可轉換公司債或認股權證, 應列示基本每股盈餘(basic EBS)與稀釋每股盈餘(diluted EPS).

發放現金股利(cash dividends)的三個重要日期: 宣告日(declaration date), 除息日(ex-dividend date), 與付息日(dividend payment date).

  宣告日:
    借: 保留盈餘(或未分配盈餘)
      貸: 應付現金股利

  除息日不必作分錄

  付息日
    借: 應付現金股利
      貸: 現金

企業分配股票股利予股東, 即是將公司的盈餘轉為股本, 或稱為盈餘轉增資, 實務上也常稱為無償配股, 會使保留盈餘減少, 股本增加:
1.小額股票股利(small stock dividend): 將要分配的股票數目未達企業流通在外股數的20%或25%.
    宣告日
      借: 保留盈餘
        貸: 待分配股票股利
        貸: 資本公積-普通股發行溢價
    發放日:
      借: 待分配股票股利
        貸: 普通股股本
2.大額股票股利(large stock dividend): 將要分配的股票數目超過企業流通在外股數的20%或25%.

    宣告日

      借: 保留盈餘

        貸: 待分配股票股利

    發放日:

      借: 待分配股票股利

        貸: 普通股股本

財產股利(property dividend): 不分配現金股利, 而以其他種類資產配給股東.

股票分割(stock split): 將一股分割成數股, 使每股的面額與巿價按分割比例降低.

前期損益調整(prior period adjustment): 公司結帳後才於次年度發現以前年度會計處理有錯, 而影響損益, 應於發現年度作更正分錄, 使用前期損益調整科目調整錯誤年度損益, 並應調整發現年度之期初保留盈餘.

投資報酬率指標:

1.資產報酬率(return on total assets, ROA), 企業每動用一塊錢資產, 可以為債權人與股東兩大資金提供者帶來多少稅後報償:

    資產報酬率 = (利息費用 x (1-稅率) + 淨利)/平均總資產

2.普通股股東權益報酬率(return on equity, ROE), 普通股股東每提供一塊錢資金, 可以獲得多少稅後報償:

   普通股股東權益報酬率 = (淨利-特別股股利)/平均普通股股東權益

3.股利率(dividend yield), 投資人於期初每動用1元購買股票, 在1年當中可獲取多少百分比的現金股利:

    股利率 = 每股股利/期初每股股價

    股利率 = 每股股利/計算日之每股股價

4.本益比(price-to-earnings ratio, PE Ratio), 顯示在1年當中企業每賺取1元盈餘, 投資人於期初需花多少錢購買股票

    本益比 = 期初每股股價/每股盈餘

    本益比 = 目前每股股價/每股盈餘

5.股票巿場報酬率(security returns), 包括資本利得比率(投資期間內股價上漲百分比率)及股利率:

    資本利得比率 = (期末每股股價-期初每股股價)/期初每股股價

    股票巿場報酬率 = ((期末每股股價-期初每股股價)/期初每股股價) + 股利率

    股票巿場報酬率 = 資本利得比率 + 股利率